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记录良好的债务人未来违约概率... 禹城贷款

时间:2021-03-13 21:01:53作者:佚名

当面临风险评估的困境时,违约成本成为一个重要的影响因素。假设在一个陌生的环境中,违约成本可以通过一些机制大大增加,那么事后对违约成本的预期可能会降低事前过度乐观决策的概率。所以,在经济不景气的时候,要多想想违约成本的促进机制。

在传统的农村社会,人们普遍不喜欢借钱。传统社会的人们自食其力,恪守职责,保有自己的土地,没有扩大生产规模的想法。即使少数人试图扩张,也大多是力所能及的。首先当时没有发达的金融市场,要向亲戚朋友和村民借钱,信用是个大问题。当别人的积蓄有限的时候,能借的资金自然有限。自身领域或业务的价值创造能力只是一点点,未来现金流不足以支撑大规模借贷。第二,可能是面子问题。借钱表明自己家庭经济困难。除非有特别的外部冲击,比如生病、死亡、天灾,在别人眼里这个人是不够努力或者能力不足。所以在传统的农村社会,负债一般被认为是一种耻辱,负债是能力差的标志。在熟人社会里,什么样的能力做什么样的事,谁都知道。运气不好是一回事,找力所不及的麻烦是另一回事。后者不受欢迎。

传统农村社会的人不喜欢负债还有更深层次的原因:还债压力大。这个压力不仅仅是现金流层面的,还有心理层面的。在当地社会,人人抬头却低头。如果他们欠钱,必须在除夕前还清。除非有特殊情况,我们必须尽力还债。无法偿还。几年前,我们不得不试图获得债权人的理解。借钱是因为缺乏现金流。借款后,一个人的家庭将不得不承受还债的压力。如果影响是暂时的,在影响过去之后,我们可以通过自己的努力来还钱。如果自身禀赋差,积累的财富少,抗风险能力太弱。轻微的干扰可能会导致现金流不足以应对影响。那么债务可能会成为常态。对于底子薄的家庭来说,过年很难过。偶尔向别人借一两次钱,大家都可以说,如果每年都以借钱为生,借钱的难度会逐渐增加,会受到更多的白眼。

个人借钱,不能通过有限责任分担风险。这就是个人债务和有限责任下公司的本质区别。对于有限责任公司,责任以公司资产为限。那么,当公司负债过高,导致资不抵债时,就会申请破产。而个人不行,特别是在前农村社会,按那种无限责任会让债务人一辈子抬不起头。因此,农村社会的债务违约率很低。因此,在当地社会似乎没有正式的合同,但非正式的规则足以有效地管理债权债务关系。在这些非正式的规则中,不仅仅是信任。有研究者强调,当地社会存在很强的信任机制,相互信任存在,社会信任水平高,所以违约率低。但是信任不是凭空而来的。在陌生人环境中,信任不如熟人社会,与伦理因素无关,与熟悉度有关。熟人社会之所以信任度高,是因为他们彼此熟悉。熟悉,在今天的学术语言中,就是信息对称。因为我们很了解对方,可以建立良好的信任。

信息是信任的基础。在陌生人的环境中,想要建立信任,就必须通过历史来推断。通过了解一个人的过去,如果这个人一直诚实守信,口碑很好,那么我们就可以外推趋势,判断这个人值得信任。对于个人来说,未来违约的概率与过去违约的概率有关,这意味着历史总会重演。过去诚实守信的人,将来也会诚实守信;而一个过去有失信记录的人,将来可能会失信。但是,这个推断还是需要足够的信息。也就是这个人过去的守信记录。在一个市场不发达的社会,很难完全获得这样的信息,甚至像银行这样的信息收集机构,面对借款人过去的数据,也很难评估其可信概率。这就涉及到另一个问题。也就是在熟人社会,如果信息充足,对称,就必然会守信。至少表面上是这样。但是仔细想想,这个逻辑还是有漏洞的。因为当地社会的交通运输很不发达。一个人完全可以通过地域差异来逃避债务。这确实时有发生。

有些人债台高筑,觉得无力偿还,就一走了之。这在当地社会也是存在的。但是,这种事情不是很常见。原因是离开它的成本很高,要去外地流浪,生活必然艰难;如果你一走了之,就会拖累家人,让他们从此抬不起头来。逃避债务的成本太高,所以发生的概率很小。相比之下,在陌生人的环境中,由于自己的生活环境与其他环境差别不大,所以自己的逃债成本大幅下降。同时,在陌生人的环境下,家庭成员承担的相关成本要小得多。而逃避债务的成本会促使逃避债务的概率上升。这就迫使债权人提前做好筛选工作。债务人的预评估成为一个更关键的环节。

预评估其实就是信息和风险评估。首先,我们必须收集足够的潜在债务人的信息,然后我们必须根据这些信息评估风险。问题是事前评估是基于历史信息的,历史信息揭示的违约概率与未来没有必然的因果关系。虽然人们主观上会觉得相关。尤其是经济环境不好的时候,恐怕连债务人自己都会误判未来现金流的前景,更何况债权人呢?当外部环境压力遇到过于乐观的决策时,会导致一个有良好信守承诺记录的债务人未来违约的概率大幅增加。这种情况很难事先推断。当面临风险评估的困境时,违约成本成为一个重要的影响因素。假设在一个陌生的环境下,违约成本可以通过一些机制大大增加,那么事件发生后对违约成本的预期可能会降低提前过度乐观决策的概率,进而相应地降低事件发生后的违约概率。所以,在经济不景气的时候,要多想想违约成本的促进机制。


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